Среда, 29 сентября
Shadow

Величайшая книга по инвестированию по мнению Баффета. «Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль»

Какие советы оставил после себя легендарный инвестор-долгожитель, которого любят сравнивать с Баффетом? Почему нужно вкладываться в инновационные компании? И как правильно слушать и анализировать слухи на рынке, чтобы воспользоваться ими? Ответы на все эти вопросы, ты узнаешь в обзоре книги Филиппа Фишера "Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль".

Телеграм-канал: https://t.me/Habit2Reap
Инстаграм: https://www.instagram.com/ramyzaycman

Навигация по выпуску:
00:38 — Немного про автора и книгу
03:17 — Как выбирать компанию?
10:44 — Что такое "ScuttleButt"?
12:58 — Резюме

Грамотное управление zaycman.ru
Коммерческие предложения ramy@zaycman.ru

#Фишер #ОбыкновенныеАкции #Книжнаярубрика

=================== текст видео ====================

какие советы оставил после себя

легендарный инвесторы долгожитель

которого любят сравнивать с баффетом

почему нужно вкладываться в

инновационной компанией и как правильно

слушать и анализировать слухи на рынке

чтобы ими воспользоваться общее шалун ты

на канале когда места на час меня зовут

раме заяц и он и сегодня в книжной

рубрике обзор книги артур фишера

обыкновенной акции и необыкновенная

прибыль

[музыка]

больше читайте книжки на

читайте книги

[музыка]

филипп артур фишер родился в 1907

сан-франциско инвестиционная карьера

фишера считается самой долго в истории

она длилась 74 года всего фишек прожил

96 лет умер 2004 сейчас рекорд фишер

может побить только один молодой

инвестор замахе карьеры фишера началась

в 1928 когда он бросил стэнфордскую

высшую школу бизнеса чтобы работать

аналитиком по ценным бумагам в

английском банке в сан-франциско в 1931

он организовал собственную

инвестиционную компанию фишер возглавлял

свою компанию 69 лет и ушел на пенсию

только в 91 год метод фишера был

уникален тем что он специализировался на

инвестирование в инновационной компанией

который с помощью новых исследований

разработок меняли жизни людей и в

конечном счете подхватывали себе часть

рынка фишер не любил трейдеров и вместе

с бенджамином грэмом был лицом

долгосрочного инвестирования 60 70-х

годах прошлого века филипп фишер

считался очень загадочной фигурой он

почти никогда не давал интервью и очень

избирательно подходил клиентам которых

брал свой фонд он мог отказать

потенциальному инвестору участие в фонде

после личного собеседования не объясняя

причин

во время второй мировой фишер служил в

ввс сша

занимался он там штатной работы в 1958

вышла книга обыкновенной акции и

необыкновенная прибыль книга стала

бестселлером среди инвесторов и это

первая в истории книга посвященная

инвестированию которая попала в список

бестселлеров издания нью-йорк таймс

2018 уоррен баффет говорил что книга

обыкновенные акции и необыкновенные

доходы является одной из величайших книг

по инвестированию также баффет хвалил и

метод для отбора акций который

называется сказал barts это можно

перевести как торговля на слухах этот

метод до сих пор используют управляющий

back she etuline этот фишер этот комп

вот эти 2 я разберу этих ребят чуть

позже инвестиционный аналитик джон train

говорил что стратегию горна баффета это

85 процентов бенджамин грэм и на 15

филипп фишер финансовая компания

морнингстар называла фишера одним из

самых великих инвесторов всех времен и

народов

так давай же разберем самые полезные

мысли из легендарной книги

при по кубки акции нужно задаться 15

вопросами которые помогут тебе выбрать

лучшие акции в

долгосрочном каждый есть ли у компании

потенциал роста продаж хотя бы в

ближайшие несколько лет при этом нужно

учитывать не только потенциал роста

продаж иную возможность его реализации

тут нужно обращать внимание на качество

управления отраслевые тенденции

бизнес-цикла фишер говорит что нужно

также смотреть на качество роста продаж

то есть недостаточно просто узнать что

компания закончила последний год с

прибылью посмотри прибыли за всю историю

компании когда были скачки когда были

просадки следующее если руководство

компании намерение продолжать развивать

свою продукцию когда будет исчерпан

потенциал роста ассортиментом если ты

интересуешься крупными компаниями то

знаешь что тот же amazon из

онлайн-магазина вырос до огромного

marketplace и и сейчас является лидером

в облачных технологиях ну или тот же

индекс это не просто поисковик это целая

эко-система есть свои магазины доставкой

такси фишер предвидел что успешной

компании после успехов в одной отрасли

будут пытаться зарабатывать в другой

поэтому простым инвесторам нужно знать

что будет делать компания когда

исчерпает свой потенциал роста в

нынешней сфере третье планирует ли

компания получать прибыль в долгосрочной

перспективе если компания показывает что

она отказывается от краткосрочной

прибыли чтобы нарастить при бы в

долгосрочной перспективе то она с

большей долей вероятности добьется

успеха в будущем из-за того что мыслит

стратегически

следующие потребуется ли для будущего

роста компании новое финансирование за

счет собственного капитала фишер считает

важным чтобы компания могла полагаться

на существующий денежных средствах

прибыли кредиты для финансирования

будущего роста 5 и если у компании

привлекательная рентабельность фишер

уверен что если компания во все время

пользуются заемными деньгами то вряд ли

это хороший выбор для долгосрочного

инвестора исключением можно делать

только для начинающих компаний которые

отказываются от сегодняшней прибыли и

берут кредиты чтобы ускорить темпы роста

при этом нужно уметь отличить компанию с

хорошим потенциалом которые тратят

деньги на дальнейшие исследования

стимулирования сбыта и прочие

мероприятия которое улучшать и

перспективность компании с плохим

потенциалом реинвестируют всю свою

прибыль в прошлые капитальные проекты

чтобы просто оставаться на плаву 6 что

компания предпринимает для защиты или

увеличения прибыли фишеру нравится

компании которые активно повышают свою

рентабельность и ищут возможности для

роста инвесторам нужно следить за

компаниями рентабельность которых растет

исключительно в результате простого

повышения цен в стране 7 если у компании

уникальные характеристики которые

уникальны для целой отрасли или для

бизнеса профессор экономики brush

гринвальд развивая этот пункт предложил

следующую градацию уникальности

преимущество спросом компания уникальна

тем что может находить потенциальных

клиентов там где другие не могут

преимущества технологий уникальность в

том что продукт подобный тому которое

она производит больше никто не делает

преимущество экономии производства

позволяет экономить на конечной

продукции так как этого не могут делать

конкуренты фишер считает что будущее за

теми компаниями которые сейчас опережают

свое время и могут предложить что-то

уникальное уже сегодня 8 насколько

эффективны исследования и разработки

компании с учетом ее размером фишер

говорит что нужно всегда учитывать

соотношение затрат на исследования и

разработки компании на другие траты

другой свои книги консервативные

инвесторы спят спокойно автор заявляет

что современные компании могут знать что

инвесторы вроде фишер обращает внимание

на сумму потраченную на научные

исследования и разработки

поэтому компании завышают их таким

образом компании вводят в заблуждение

инвесторов делая вид что они сейчас

вот-вот удивят их своими новыми

разработками 9 продажи у компаний должны

быть выше среднего значения по отрасли

выживание компании невозможно без продаж

поэтому если тебе нужно быстро оценить

эффективность кампаний смотри на объемы

продаж и сравнивают со средним значением

по сектору 10 понятен ли тебе анализ

затрат компании чем более открытый

бухгалтерский учет у компании тем лучше

нужно избегать компании где что-то не

сходится по цифрам затрат или есть

какие-нибудь скрытые пункты которые не

раскрываются в публичном поле 11 какое

отношение у компании к своим сотрудникам

фишер заявляет что прибыльной компании

должны быть достаточно разумно чтобы

избегать текучки кадров потому что если

они будут экономить на зарплатах это

может повысить риск забастовки к тому же

текучка кадров приводит к лишним

расходам и никогда не выгодно если ты не

знаешь про отношения к сотрудникам

оценивая их заработную плату если она на

всех уровнях будет выше средней по

отрасли это хорошо кто руководит

компанией руководители компании должны

быть публичными лицами которые могут

четко сформулировать цели их бизнеса 13

если у компании люди способны сменить

руководителя очень часто компании

выстраивают ум раз очень крутого

директор который все контролирует с

одной стороны это хорошо с другой в

случае ухода из компаний этого человека

и и котировки рушится потому что

инвесторы не доверяют новому

руководителю поэтому у хорошей компании

должны быть и другие публичные лица

которые способны взять на себя роль

главного к примеру в 2011 стив джобс

умер акции apple упали на 15 процентов

от себя замечу что 7 октября акции apple

стоили 13 долларов 21 сел за штуку

сейчас акция пустой 150 долларов это еще

раз говорит о силе долгосрочного

инвестирования далее как руководство

относятся к своим акционерам во время

плохих и хороших новостей если

руководство отчитывается не только когда

у компании все хорошо но и делится

проблемами это говорит об

ответственности перед простыми

акционерами сейчас бизнес становится

более прозрачным его компаний все меньше

возможности умалчивать про важное

событие проблемы если это заметил что

кто-то из руководства врал или утаивал

важную информацию это говорит о том что

они могут быть не откровенными и в

других вещах и 15 пункт честность

руководство компании не вызывает у тебя

сомнение у плохого руководство есть

множество способов заработать на своей

компании например включать родственников

с недостаточным опытом на руководящей

должности ради больших зарплат аренда

или продажа активов корпорации по ценам

выше рыночных сотрудничество с нужными

поставщиками или продавцами не ради

улучшения продукции а ради коррупционной

схемы я думаю что ты вряд ли сможешь

получить ответы на все 15 пунктов но

перед покупкой акций всегда прогоняя

компанию по ним

скачал bots это термин который обычно

относятся к слухам или сплетням

происхождение термина связано с парусным

спортом сказал бат это метод филиппа

пещера в основе которого лежит

проведении интервью с поставщиками

клиентами акционерами сотрудниками

конкурентами предприятиями со всеми

этими людьми обсуждаются перспективы

выбранной компании фишер был уверен что

мы недооцениваем силу информации и

нынешние инвесторы находятся в избытке

информации не понимают какие

пользоваться автор говорит о том что

если бы вы были директором компании вы

бы взяли на работу человека который

принес вам кучу сухих цифр говорящих об

его идеальной успеваемости а фишер

изучил бы его предыдущую деятельность и

поговорил бы с ним лично и только потом

начал бы смотреть на эти красивые цифры

но люди почему-то очаровывают и

мультипликаторами им кажется что этого

достаточно чтобы купить акции компании

при этом не стоит думать что можно

просто позвонить соседу который работает

охранником в пятерочке и спросить у

валеры ты вот как считаешь а надо брать

акции x5 retail group ты должен

проводить целое расследование чтобы

собрать как можно больше информации

которые только ты можешь

проанализировать и понять что будет с

акциями компании в будущем фишер

советуют также общаться и с конечным

потребителем компании чтобы понять

довольны они элемент может быть ему не

хватает того что есть в других компаниях

в общей сложности нужно мыслить широко и

подумать о том каких людей охватывает

эта компания затем поговорите с этими

людьми проанализировать информацию

примет решения смысл книги фишера не в

том чтобы установить конкретные критерии

на которые ты будешь опираться при

выборе акций всю свою книгу фишер топят

за то чтобы решение покупки акций

основывалась не на цене который может

быть справедливо или нет она

потенциальной прибыли от покупки и

удержания этой акции по этой причине у

инвестора которые пользуются методами

фишера могут отсутствовать can cry и

количественные критерии и это нормально

чаще всего эту книгу критикуют за то что

она старая многие советы уже являются

неактуальными потому что люди и сам

рынок за 60 с лишним лет

поменялись книга написана довольно

тяжелым языком и порой кажется что можно

было бы написать книгу про

инвестирование не рассказывая про своего

отца на 40 страниц к тому же фишер был

довольно обеспеченным человеком и

некоторые его советы вроде при покупке

акции знакомьтесь лично с

топ-менеджерами компании сейчас не очень

применимы к тому же фишер очень много

полагается на свой опыт и не приводит

никаких исследований

обычно инвестиционной идее подкрепляются

некой выборкой и исследованиями но фишер

как настоящий джентльмен просит поверить

ему на слово ведь в 34 года у него это

получилось

многие современные читатели открывают

эту книгу по совету уоррена баффета но

разочаровываться в ней потому что не

находит в книге ничего такого что делало

бы ее реально одно из величайших книг по

инвестированию и тут проблема несколько

в книге сколько в ее возрасте баффету

уже 91 год и это книга его молодость и я

верю что она повлияла на него и в свое

время просто разы алла рынок но разве ли

она тебя напиши в комментариях читал ты

или нет и предлагай книги для разборов в

новом выпуске книжной рубрики желаю

богатство раме

[музыка]

больше читайте книжки наши девчонки в

одежде читайте книги

[музыка]





Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *