Вторник, 21 сентября
Shadow

МИФИЧЕСКАЯ среднегодовая доходность. Как инвестировать 250 000 рублей

Как правильно считать доходность инвестиций вашего инвестиционного портфеля?

✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / knyazevinvest@yandex.ru / https://vk.com/knyazevinvest

Как работает мифическая среднегодовая доходность инвестиций на примере вложения 250 000 рублей или 3400$? Почему нельзя делить доходность на годы инвестиций?

Я большое внимание на своем канале посвящаю мелочам, потому что именно они важны для инвестора. Опираясь на неправильные подсчеты, неправильные оценки, неправильные выводы, инвесторы не могут принимать верные решения. И из-за этого они могут попасть в ловушку иллюзий.

Итак, после выхода видео про среднегодовую доходность стратегии "Миллион с нуля" Сергей оставил комментарий, где не согласился с моими выкладками. Мол все нужно считать не так, а нужно просто взять 41% (это процент, который приводит Тинькофф) и поделить его на 3 года инвестиций. И вот она великая правда!

Увы, это неверный вывод. Нельзя делить доходность на количество лет — так вы не узнаете НИЧЕГО. Ведь доходность в инвестициях работает нарастающим итогом сложного процента. И считать ее нужно соответственно. В частности я использую формулу XIRR в Экселе. А еще нужно не забывать о том, какой огромный вклад дают регулярные вложения средств для усреднения.

И давайте я продемонстрирую разницу в оценках на дополнительных расчетах. Мы предполагаем, что инвестор вкладывает 250000 рублей или около 3400$ по текущему курсу с 2007 года в индексный фонд SPY на S&P500. Какая среднегодовая и совокупная доходность будет получена.

Сначала оценим среднегодовой рост самого актива (без учета дивидендов). В начале 2007 года фонд стоил 141$, а на начало 2021 года — 374$. Используя формулу XIRR вычисляем средний рост 7.2% в год. Можно сравнить его с оценкой другого сервиса — цифры очень близки, а разница в 1% объясняется дивидендами, которые мы не учитываем, а сервис — учитывает.

При этом, если бы мы руководствовались логикой Сергея, нужно было бы поделить 374 на 141, получить совокупный прирост в 264%, а затем поделить на 14 лет и получить средний рост в 19%. Согласитесь, ничего подобного мы не наблюдаем.

Идем далее — рассмотрим регулярные инвестиции 250 000 рублей или 3400$ с 2007 года.

1) За счет роста стоимости пая с каждым годом инвестор может покупать все меньше и меньше паев — 24 в 2007 году и лишь 10 в 2020 году.
2) Совокупные вложенные деньги с 2007 по 2021 год составляют 47 600$ (3400$ * 14 лет).
3) Итоговое количество купленных паев — 302 штуки, которые по курсу на начало 2021 года стоят 112 880$.
4) Совокупный прирост составляет 237% (итоговую сумму капитала делим на вложенные 47 600$).

Тогда по логике Сергея средняя доходность должна считаться, как 237% / 14 лет и составлять 17% в год! Опять же — нереалистичные ожидания.

Правильный подсчет идет по формуле XIRR и составляет уже более разумные 10.9% в год в среднем. Обратите внимание, что здесь мы НЕ учитываем дивиденды и все равно — среднегодовая доходность получилась почти на 3% выше чистая доходность самого пая! Вот так работает усреднение: оно повышает среднюю доходность инвестиций.

Таким образом, если мы ведем речь о подсчете доходности, не стоит искать простые пути и просто делить общую доходность вашего счета (или любого другого) на количество лет. Скорее всего, оценки будут неверны. Напротив — оценивая доходность по формуле с поправкой на регулярные вложения — вы сможете получить объективный и обоснованный результат.

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:
✓ Телеграм — https://t.me/knyazevinvest
✓ Facebook — https://www.facebook.com/alexandrknyazevinvest
✓ Яндекс.Дзен — https://zen.yandex.ru/knyazevinvest
✓ Твиттер — https://twitter.com/knyazevinvest
✓ Инстаграм — https://www.instagram.com/knyazevinvest/

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости — присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

=================== текст видео ====================

здравствуйте друзья меня зовут александр

князев как работает мифическая неуловимо

среднегодовая доходность на примере

инвестиций 250 тысяч рублей или 3400

долларов почему просто нельзя взять

доходность за весь период инвестирования

и поделить на количество лет инвестиции

друзья на своем канале я большое

внимание уделяют мелочам математики

инвестиций потому что я убежден что не

понимание этих мелочей упущениях из виду

может вводить инвесторов особенно

начинающих инвесторов заблуждение они

будут делать неверные выводы неверны

выкладки будут анализировать информацию

неверным образом это может привести к

тому что они будут принимать неверное

решение в том числе если они будут

ориентироваться на какие-то другие иные

красивые картинки где приводятся другие

иные красивые цифры из это надо

принимать не правильное решение и так

после выхода видео миллион с нуля

подсчет доходности инвестиций сергей

усомнился в правильности моих выводов

моих расчетов и написал что на самом

деле все не так нужно взять доходность

общую доходность за весь период она

видно на скриншоте портфеля оттенков это

почти 41 процент и придают на количество

лет инвестиции это почти три года и вот

она великая правда вот это вот будет

реально среднегодовая доходность в это

совершенно неверный подход нельзя делить

общего уровень доходности на количество

лет в такой не узнаете ничего ничего

полезного ничего содержательно ведь

доходность от инвестиций не работает

таким образом она работает эффектом

нарастающего сложного процента процента

на процент даже если речь идет о росте

стоимости какого-то актива но в

частности по стратегии -0 это fxs и

соответственно нужно подсчитывать

среднюю доходность именно форма сложного

процента в excel это формула ксир именно

эту форму я использую своих подсчетах

где привожу данные например после теги

миллион стулля по доходности какого-то

иного актива и так далее именно вот

такую среднегодовую доходность по

формуле и нужно рассчитывать инвестор а

еще нужно не забывать о тех пополнения

счета которые могут давать очень

существенный вклад в общий уровень

среднегодовой доходности за счет

регулярного усреднения актива и вот

давайте я продемонстрирую это на

дополнительных подсчетах мы будем

использовать здесь уже яндекс sntp

индексный фонд спай будем использовать

данные с 2007 года и будем использовать

инвестиции 250 тысяч рублей или 3400

долларов по текущему курсу давайте

посмотрим на цифры сначала оценим

среднегодовой рост по этого индекс на

фонда с 2007 года с начала 2007 года по

начало 2021 года в начале 2007 года

стоимость пая составлял 140 12 на начало

2021 года она составляла 300 74 доллара

использовав форма максим мы вычисляем

среднегодовая доходность без учета даже

получения дивидендов семь целых и две

десятых процента и можно сравнить эту

доходность с данными другого сервиса она

получается очень близкой разница в 1

процентный пункт объясняться дивидендами

которые мы не учитываем вообще а сервис

учит вот пусть и без реинвестирования то

здесь все закономерно один процент

дивидендов по индексу s&p 500 это

нормально средняя величина если же мы

ориентировались бы на те данные которые

предлагают использовать сергей то есть

мы поделили конечную стоимость по триста

семьдесят четыре доллара на начальную

стоимость посту 41 доллар очень бы

совокупный уровень доходности 264

процента потом поделить были его на 14

лет мы получили средний уровень роста

этого фонда этого индекса в 19 процентов

19 процентов даров но разумеется мы

ничего подобного не наблюдаем и не 1

оценка по сервисам не покажет такую

среднюю доходность идем далее учтем не

только стартовал сумму инвестиции

стартовую стоимость парни старту сумму

инвестиций но и регулярно и положение

каждый год 250 тысяч рублей по текущему

курсу или если мы берем фиксирована

значение в долларах 3400 долларов и

получаются следующие данные мы можем

инвестировать каждый год 3400 долларов

при этом с каждым годом за счет роста

стоимости пая мы покупаем все меньше и

меньше тех самых боёв и получатся если

вначале мы могли покупать по двадцать

четыре потока 2020 году мы можем

покупать на ту же сумму денег только 10

паев совокупный размер вложенного

капитала за эти 14 лет составляют сорок

семь тысяч шестьсот долларов ну то есть

мы просто перемножаем

3400 долларов на 14 лет а итоговая

стоимость нашего портфеля определяется

стоимостью поэт индексного фонда на

начало 2025 года и количеством купленных

паев 302 пойму нас есть и совокупный

размер капитал цепочки 113 тысяч

долларов совокупный прирост капитала с

начала инвестированный составляет 237

процентов мы говорим итоговую сумму

капитал пачки 113 тысяч долларов и деле

на совокупное вложенные суммы с начала

вести меня 47 тысяч шестьсот долларов не

получат вот этот рост капитала двести

тридцать семь процентов по логике сергей

сейчас нужно вот эти двести тридцать

семь процентов поделить на 14 лет

инвестирование поучить средний рост

капитала 17 процентов разумеется опять

же это совершенно не показать на

величина она ни о чем не говорит

правильный подсчету идет по формуле xi

когда мы учитываем ежегодно вливания

капитала на 3400 долларов 1 января

каждого года и итоговой суммы мы берем

итоговую стоимость всех активов на 1

января 2021 года вот это наиболее

показательна четко понятно формула

расчета среднегодовой доходности

обратите внимание на сам показатель

среднегодовой доходности который мы

подсчитываем по формуле xi он составляет

10 целых и девять десятых процента здесь

мы опять же не учит вам дивиденды что

принципе не верно но для простоты и

дивиденды опускаю из этого подсчета и

обратите также внимание что этот подсчет

доходности показывает результат почти на

три процента выше чем средний рост

стоимости самого по я но той же самой

дистанции до моего подсчитывали

получился семь целых две десятых

процента и мы здесь смотрим на

среднегодовой уровень доходности с

учетом регулярных ложе не средств и он

получаться 10 целых девять десятых

процента вот этот ощутимая разница в

доходности почти в 3 процентных пункта

объясняться регулярные пополнения счета

и усреднением в том числе в кризис в том

числе на спаде так что друзья когда речь

идет о подсчете среднегодовой доходности

не стоит искать легких путей очевидное

решение взять совокупную доходность и

поделить на количество лет не работает

из-за эффекта сложных процентов из-за

эффекта усреднения из-за эффекта

постепенного вливания капитала а если

учитывать еще и divided это еще и из-за

дивидендов роста дивидендов и

реинвестирование дивидендов деление

совокупной доходности на количество лет

даст вам непонятны совершенно ни о чем

не говорящий не показательный результат

а другой стороны расчет по формуле с

учетом пополнения счета дает объективный

результат на которые уже можно опираться

оценивая результаты своей инвестиционной

деятельности большое спасибо за внимание

друзья удачи ресницах





Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *