Вторник, 21 сентября
Shadow

Как устроен рынок алюминия и как инвестору заработать на росте? / Переворот в Гвинее, Русал и Alcoa

Подписывайтесь на нас в Телеграме:
https://t.me/investfuture — объясняем про инвестиции просто
https://t.me/if_bonds — все, что вы хотели знать про облигации
https://t.me/if_stocks — наша аналитика и обзоры компаний
https://t.me/if_market_news — новости рынков круглосуточно

5 сентября 2021 года гвинейское армейское подразделение захватило контроль над страной и объявило о свержении президента Альфы Конде. Солдаты во главе с Думбуя Мамади выразили разочарование повсеместной нищетой и коррупцией в Гвинее.

Почему это важно для мировых рынков? Гвинея обеспечивает 22% мирового потребления бокситов, имея 50% общемировых его запасов. Среди крупнейших клиентов — Rusal и китайская Hongqiao. По причине государственного переворота, мировые цены на алюминий резко подскочили, а с ними и акции российского Rusal, которого подорожали на 14%, достигнув максимумов с 2012 года. Мировые правительства обеспокоены возможным негативным влиянием ново пришедшего режима на цепочки поставок важнейших компонентов для добычи алюминия — бокситов. Это сырье используется для производства глинозема, который затем перерабатывается в алюминий.

Алюминий чрезвычайно распространен в природе: по этому параметру он занимает четвертое место среди всех элементов и первое — среди металлов (8,8% от массы земной коры), но не встречается в чистом виде. Его в основном добывают из бокситов. Алюминий обладает замечательными свойствами, которые объясняют широчайший спектр его применения. По объемам использования в самых разных отраслях промышленности он уступает только железу. Всем этим объясняется огромное значение легкого металла в мировой экономике. Без него аэрокосмическая индустрия никогда не получила бы развития. Алюминий необходим для производства автомобилей, вагонов скоростных поездов, морских судов. Самые разные виды продуктов из алюминия используются в современном строительстве. Алюминий является основным материалом для высоковольтных линий электропередачи. Примерно половина посуды для приготовления пищи, продаваемой каждый год во всем мире, сделана именно из этого металла. Невозможно представить магазин без алюминиевых банок для напитков и аптеку без лекарств, упакованных в алюминиевую фольгу. Значение алюминия для современной экономики сложно переоценить.

Мы в Тинькофф Пульс: https://tinkoff.ru/invest/social/profile/InvestFuture
Читайте свежие новости на сайте: https://investfuture.ru/
Мы ВК — https://clck.ru/G8yn4
Мы в Facebook — https://clck.ru/G8yn8
Кира Юхтенко в инстаграм — https://clck.ru/G8ynM

Сотрудничество: info@investfuture.ru
Подписаться на канал — https://goo.gl/qTRmG8

Полезные видео:
1) С чего начать инвестиции: https://youtu.be/XKkJ0sCOw44
2) Что такое ИИС: https://youtu.be/2nufZlCRTMU
3) Что такое ОФЗ: https://youtu.be/MEXrTXtQQ-E
4) Что такое ETF: https://youtu.be/FuBdDzvweDc
5) Чем опасны кредиты: https://youtu.be/cQhSRQI5p60
6) Топ-20 книг по финансам: https://youtu.be/sazgUfgNESQ

=================== текст видео ====================

всем привет вы на канале инвесту чем на

прошлой неделе очень много на рынках

говорили о ситуации на рынке алюминия и

о гвинейском перевороте который на этот

рынок влияет мы с командой решили

погрузиться поглубже в этот вопрос и я

сейчас расскажу о ситуации на рынке об

основных потребителях производителях ну

и об акциях которые могут быть интересны

в контексте последних событий

[музыка]

что вообще происходит исторически гвинеи

это крайне политически нестабильных

регионы из последние тридцать шесть лет

в стране произошло три госпереворот

кроме того не раз совершались покушении

на убийство президентом вдобавок этому

2013 год эпидемия эболы в стране вот с

момента обретения независимости в 1958

году гвинея пережила социалистические

тоталитаризм правления военной хунты и

только в 2010 году она обрела

демократически избранного президента

после первой победы конде в 2010 году

гражданина деле что он принесет

стабильность страну которая ну буквально

десятилетиями страдала от безудержной

коррупции но президентства конда только

лишь увеличила бедность несмотря на

огромные запасы полезных ископаемых в

стране и к напряженность достигла в

прошлом году когда 83-летний президент

решил поменять конституцию чтобы

позволить себе баллотироваться на третий

срок после его победы по всей стране

вспыхнули жестокие демонстрации 5

сентября 2021 года гвинейской а

армейское подразделение

захватывает контроль над страной и

объявляет о свержении президента альфы

конда солдаты во главе саду моя мама де

разочарованы повсеместной нищетой и

коробки в гвинее и требует перемен важно

понимать что гвинеи это 22 процента

мирового потребления бокситов и при этом

50 процентов его общей мировых запасов

среди крупных клиентов русал и китайская

хён какая у по причине государство

переворота мы видим что мировые цены на

алюминий подскочили ну а с ними кстати и

акции российского русала там почти плюс

17 центов и максимум из 2012 года мир

обеспокоен возможным негативным влиянием

ново пришедшего режима на цепочке

поставок важнейших компонентов для

добычи алюминия бокситов боксит это

сырье которое используется для

производства глинозема

а он потом перерабатывается в алюминий в

чем вообще ценность алюминия надо

сказать что он алюминий в природе

распространён и по этому параметру он

занимает четвертое место среди всех

элементов и первое место среди металлов

это почти девять процентов от земной

коры но дело в том что в чистом виде он

не встречается его добывает как я

сказала из бокситов алюминий обладает

там интересными свойствами

замечательными которые объясняют

широчайший спектр его применения и по

объемам использования в самых разных

отраслях промышленности алюминий

уступает только лишь железу и вот этим

всем объясняется огромное значение этого

легкого металла в мировой экономике

потому что без алюминия например

аэрокосмической индустрии никогда не

получила бы развитие алюминий нужен для

производства автомобилей вагонов

скоростных поездов морских судов самые

разные виды продуктов из алюминия сейчас

используется в современном строительстве

алюминия это основной материал для

высоковольтных линий электропередач

примерно половина посуды для

приготовления пищи которые продаются в

мире каждый год сделано именно из этого

металла нельзя представить магазин

современный без алюминиевых банок для

напитков до нельзя представить аптеку

без лекарств которые упакованы в

алюминиевую фольгу то есть значение

алюминия для современной экономики но

действительно сложно переоценить и

понятно что ситуации когда в стране где

сосредоточены его крупнейшие запасы по

сути к этому переворота у приковано

внимание всей мировой общественности там

где политика там всегда где-то в основе

лежит экономика и западно африканский

регион уже давно является лакомым куском

для многих крупных государств которые

борятся за экономические и политические

зоны влияния ну посудите сами в этом

субрегион не сконцентрирован это 80

процентов мировых запасов хромитов 76

процентов фосфатов 60 процентов марганца

и кобальт около 50 процентов бокситов

также алмазы золото nypd природный газ

там богатые запасы железной руды мрамора

урана и так далее кроме того вот фокусе

находите разведка шельфа атлантического

побережья западной африки вот в

особенности района гвинейского залива

который потенциально очень богат

углеводородным сырьем

давайте глобально посмотрим вот

промышленность китая обеспечивает более

половины своих потребностей из гвинеи и

китай вложил значительные деньги в

разработку запасов бокситов и он

производит 60 процентов мирового

алюминия россия и индия значительно от

китая сейчас отстают в 2016 года импорт

бокситов в китае увеличился более чем в

4 раза экономика растет китайские и

российские производители на самом деле

многое поставили на карту в крошечный

западной африканской стране и

политические потрясения рискуют

разрушить цепочки поставок и остановить

экспорт поэтому все за волновать ну если

с внешними потребителями бокситов

разобрали что вот внутренний рынок самой

гвинеи нам дает еще одного игрока в

боксита добывающей промышленности велико

участие иностранного капитала гвинейской

промышленности и например вот была

крупнейшая компания отрасли которая

называется компании double боксе т.д.

гинея цпг 49 процентов ее акции

принадлежит государству

51 процент принадлежит предприятию халка

но она создана совместно с канадской

компании alcoa а управляет цпг через там

какую-то дочернюю компанию американская

компания алко годовой объем добычи

бокситов 16 миллионов тонн у российского

русалу около 9 миллионов тонн а

абсолютного лидера рынка сосед и миньо

фдэ буки принадлежащий китайской

компании 3 6 миллионов тонн то есть это

очень конкурентный рынок на котором

сошлись крупнейшие важные игроки ну и мы

не можем с вами пройти мимо фигуры

самого мама дидум боя новоизбранного

президента гвинеи тоже фигуры интересны

он родом из региона канкан и является

бывшим легионерам французской армии за

свою карьеру он принимал участие в

миссии оон в афганистане и в

центральноафриканской республике то есть

можно предположить что за его довольно

успешную служба сша могли им как-то

заинтересоваться и с ним подружиться но

это неточно

2018 год начинает обостряться конфликт

за сферы влияния в западной африканском

регионе конфликт между сша и россией и

китаем

именно 2018 году момоди был отозван в

гвинею чтобы там возглавить группу

спецназа совпадение не думаю как

говорится потом была все та такая

эффектная пауза и в самый подходящий

момент когда тогдашний президент honda

оступился и поменял конституцию разлив

народ момоди его успешно двигает

выступаете своей речью на французском

телеканале хаоса 24 и благодаря этому он

как бы получает огромную поддержку

народа по нынешним данным момоди можно

связывать сша но подтвердить это или

опровергнуть мы наверное сможем только

по прошествии времени важно отметить что

у касательно проблем с цепочками

поставок бокситов момоди заявил что

гвинеи подержит все свои обязательства и

горнодобывающие соглашений то есть он

подчёркивает то что он хочет

предоставить благоприятный режим для

иностранных инвестиций в стране и эти

заявления немножечко снижают градус

напряжения иностранных инвесторов в

гвинее ну а фондовый рынок приветствую

скачок цен на алюминий и закладывает

продолжение роста цен китай и россия

скорее всего не позволят новым

гвинейский властям как-то существенно

повлиять на рынок и скорее всего

корпорации ну просто извлекут больше

прибыли из-за роста цен чуть чуть пошире

посмотрим на рынок алюминия он

оценивается в 150 миллиардов долларов

сша в 2020 году оценивался и

а по прогнозам вот до 2027 года

среднегодовой темп роста составит около

пяти процентов ожидается что в двадцать

седьмом году объем рынка алюминия

вырастет до двухсот десяти миллиардов

долларов сша в основном за счет

строительной и автомобильной отрасли ну

во время пандемии конечно сильно

пострадала строительная отрасль потому

что не хватало денег рабочей силы

правило изоляции да и многие проекты

были остановлены и это привело к

снижению потребления строительных

материалов и соответственно это

уменьшилась просе предложения этих

материалов автомобильная промышленность

тоже столкнулась со спадом производства

и таким образом вот по мере

восстановления автопрома строительство

алюминиевой отрасли также будет

естественно восстанавливаться поскольку

в строительстве алюминий является вторым

наиболее широко используемым материалам

the rose строительной активности во всем

мире конечно же является одним из

ключевых факторов для рынка алюминия на

него делается большая ставка ну а в

автомобильной отрасли для алюминия

драйвер роста это увеличение

производственных мощностей и в том числе

за счет сильного роста числа конечно же

электрокаров потому что алюминий для них

очень важен чтобы автомобили были

легкими могли проехать большие

расстояния без подзарядки авто

производители используют больше легких

металлов таких как в первую очередь

алюминий но у алюминиевой отрасли есть

один существенный риск одна из важных

тенденций современного мира это конечно

же есть же инвестирование социально

ответственное инвестирование

а именно процесс добычи и переработки

бокситов и руды основного источника

алюминия вредит как окружающей среде так

и сообществом которой зависит от

ближайших земель и вот ну вот например а

по оценкам гвинейского правительства в

2019 году они были сделаны в течение

следующих 20 лет добыча бокситов в

гвинее уничтожит там 860 квадратных

километров сельскохозяйственных земель и

также 4700 квадратных километров

естественной среды обитания а это в 6

раз больше чем вообще в нью-йорке добычи

бокситов кроме того сильно портит

качество рек и ручьёв которые населения

используют для питьевой воды для

орошения и так далее и вот есть мнение

от авторитетных организаций что выброс 1

рубль и рода в процессе плавки алюминия

в 9000 раз более вреден чем углекислый

газ с точки зрения их влияния на

глобальное потепление

кроме того процесс этот очень

энергозатраты not appear в китае в

начале августа этого года власти

выдвинули распоряжении ограничить

потребление электроэнергии многие

китайские производители алюминия

за этого были вынуждены снизить

потенциальные объемы выпуска вот в сша

половина потребляемой энергии при плавке

обеспечивается за счет угля который ко

всему прочему ещё и загрязняет

окружающую среду то есть компания важно

конечно более пристально сейчас обращать

внимание на свою езжу деятельность до

стратегию и стараться уменьшает

негативное влияние на окружающую среду и

здесь один из возможных вариантов это

переработка старого алюминия потому что

по сравнению с производством первичного

алюминия и сырого боксита переработка

старого алюминия потребляет всего лишь

пять процентов энергии и выделяет всего

лишь пять процентов парниковых газов

возможно в этом будущее и соответственно

потенциал роста спроса на сами бокситы

здесь находится под вопросом в

результате но так или иначе пока

масштабного переключения все-таки не

произошло новый алюминии тоже требуется

и давайте немножечко статистике смотрите

вот 2020 год потребление алюминия по

отраслям кто у нас здесь в топе этот

транспорт 23 процента это строительство

25 процентов машиностроения 11 процентов

электричество и электрика да это 12

процентов а 9 процентов фольга восемь

процентов а упаковка 6 процентов а

товары длительного пользования

ну и так далее дальше есть интересная

статистика по странам во-первых кто

является крупнейшими экспортерами

алюминия в мире алюминиевой продукции да

кто закупает самым активным образом это

сша это германия и это китай а кто

экспортирует у кого соответственно

покупают китай германия и сша точно так

же а кто являются крупнейшими

производителями алюминий из бокситов до

соответственно но от лидера эта

китайская компания china алка это

китайская же компаниях он как java это

российский русал на третьей позиции

кстати отстаёт довольно сильно в списке

производителей алюминия по объемам

дальше идет китайская компания xinfa им

дальше идет знаменитая австралийская

британская компания rio tinto ну а

вообще в десятки крупнейших мировых

производителей алюминия в 2020 году

находилась целых пять китайских компаний

то есть вы понимаете насколько это дарси

для китая действительно важно а ну и кто

является странными лидерами по добыче

бокситов до которые необходимы же

топовыми странам производителя алюминия

это австралия 30 процентов от общей

добычи это гвинеи 22 процента это китай

16 процентов бразилия девять процентов

индонезия 6 процентов то есть мы

понимаем что на самом деле для китая

очень важно контролировать рынок

бокситов потому что китайские компании

являются крупнейшими производителями

алюминия они входят в десятку ведущих

компаний входит 5 китайских компаний и

дальше они же также в топе и по экспорту

и по импорту окей а теперь давайте

пойдем дальше и обсудим мы две крупные

компании которые работают в этом секторе

им подумаем о том как рост цен на

алюминии могут на эти компании повлиять

и так первая компания которой мы

поговорим это конечно же российский

русал тикер руал на московской бирже но

и кстати в гонконге русал тоже торгуется

и так русал это одна из ведущих компаний

мировой алюминиевой отрасли крупнейший

производитель алюминия с низким

углеродным следом для выпуска более 90

процентов алюминия компании используется

электроэнергии из возобновляемых

источников о внедрении инновационных и

энергосберегающих технологий позволяет

снижать выбросы парниковых газов на всех

производственных этапах ну и вот это

позволило русалу одному из первых в мире

начать производство так называемого

зеленого металла который компания

выпустила на рынок под брендом и low low

может быть более корректно

производственной цепочка компании

включает месторождения бокситов и

нефелиновый рут глинозем ные и

алюминиевые заводы литейные отделения

фольга прокатные заводы центр

производства упаковки и колес ну и тут

конечно мы задаёмся вопросами какие

драйверы роста какие потенциалы есть у

компании руссо во-первых потенциальный

такой момент для улучшения это с g

урусова вообще четкая стратегия по

социально ответственному развитию

бизнеса и это очень важно для компании

вы там мы про это уже говорили например

основные алюминиевые предприятия русала

выгодно расположены вблизи сибирских

гидроэлектростанций которые обеспечивают

примерно девяносто три процента от общих

потребностей в электроэнергии и руссо

вот прям всячески везде подчеркивает что

есть же это ключевой приоритет

инвестиционной программой и

организационной структуры и компания

действительно лидирует в отрасли в части

наименьшего углеродного следа кроме того

компания реализует то серную программу

20 которая подразумевает поэтапное

снижение выбросов диоксида серы в

заполярном филиале там все по годам прям

прописан также у нее есть программа

очистки территории от отходов и

рекультивация земель его на рижском

регионе

2 миллиона тонн мусора 1 и 3 миллиона

тонн отходов в производственной

деятельности 0 6 миллионов тонн

металлолома дальше здесь в принципе

русал держится молодцом и как-то

пытается быть в трендах еще один

потенциал это расширение мощностей

русала активно раскрывает потенциал

своей ресурсной базы и создают новые

проекты вот например на донорском

месторождении там она развивает рудник

скалистый она занимается реализации

проекта южный кластер русал улучшает и

расширяет существующие фабрики например

вот идет третий этап расширения

талнахская обогатительной фабрики топ-3

дальше еще одна сильная сторона русала

это технологичность русал но

действительно старается не отставать

с этой точки зрения и компания активно

занимается цифровизации горной добычи

там решение принимаются при помощи

искусственного интеллекта добычу идет

автономно до работы по обогащению плавки

моделируется там цифровизация сбытовых

контрактов и так далее какие у русала

есть риски ну вот и с ближайших событий

это гвинейский переворот потому что

понятно что события в вине инвесторов

насторожили на рынке алюминия и

волатильность выросла на эту страну

приходится 40 процентов мировых запасов

бокситов да и если после попытки

переворота после переворота ситуация

выйдет из-под контроля это может конечно

парализовать добычу и создать проблемы

спас в комиссия для крупнейших

производителей и в том числе и для

российского русала хорошо дальше что еще

пошлины с 1 августа по 31 декабря

введена пятнадцатипроцентная экспортная

пошлина и за счет этого для идет удар по

маржинальности компании в третьем

четвертом квартале 21 года и русалу даже

придется закрыть некоторые производства

которые работают на грани рентабельность

следующий момент следующий резко это

повышение затрат в двадцать первом году

компания русал начала перестройку

производственных корпусов всех своих

комбинатов она закончится только лишь к

2030 году это конечно рост как затрат и

это тоже влияние на рентабельность

эмитент еще один момент на который не

могу не обратить внимание это риски

новых катастроф но 10 нужно отметить

катастрофу на ted именно вот на т3

норильска 29 мая 2020 года тогда

произошло внезапное проседание опор и

получил повреждение резервуары хранения

дизельного топлива в итоге утечка

топлива по итогам предварительно

расследования было установлено что в

результате аварии там огромное

количество дизельного топлива вышла за

пределы обвалование да попала в котлован

ну и в ручей безымянны также в реки дал

дикон и амбарный в двадцать первом году

еще продолжаются работы по ликвидации

последствий аварии и рекультивации и

расходы общее скорее всего на

расхлебывай нее последствий составит 144

миллиона долларов а вот еще что

интересно какие прогнозы сама компании

русал дает по перспективам бизнеса до

конца 21 года спрос на первичный

алюминий вырастет на 5-6 процентов

говорят в компании и на глобальный спрос

как считают в русале будут влиять темпы

вакцинации населения стимулы

правительств и способность сдерживать

новые вспышки заболеваний долгосрочного

ключевая роль это тенденции по внедрению

технологий устойчивого развития и русал

ну судя по крайней мере по официальным

данным делать это старается ну и вторая

компания которая хочется поговорить это

alcoa тикер и эй на бирже найс это

американская металлургическая компания 8

в мире по величине производства alim не

помимо производства первичного алюминия

эта компания так же является одним из

мировых лидеров по добыче бокситов у

производству глинозема

она владеет контрольным пакетом акций

для второй компании на рынке гвинеи по

объемам добычи бокситов я уже ее

называла сегодня это буксир дугин и 16

прошу прощение миллионов тонн вот эта

компания несколько лет боролась с

проблемами на производстве она упала со

второго места в рейтинге на восьмую

строчку но весной двадцатого года от 1

все-таки оттолкнулась и начала свой

уверенный рост учитывая увеличение

мирового спроса на алюминий ситуацию в

гвинее можно предположить что алкала

может быть хорошей ставкой на рост

потребления алюминия и рост цен на

алюминий соответственно о alcoa довольно

диверсифицированная бизнес-модель у

клиентов очень разные потребности

она сотрудничает с компаниями на разных

рынках там аэрокосмическая

промышленность глинозем алюминиевой

слитки

автомобилестроения строительство

коммерческий транспорт бытовая

электроника оборона электроэнергетика

промышленной газовые турбины там и так

далее в общем это хорошая такая

диверсификация которая также позволяет

ей пережить дать какие-то кризисы в

конкретных на подотрасли

что нужно сказать alcoa запустила

модернизацию бизнеса она старается

снизить себестоимость производства это

позволит ей получать прибыль в период

низких цен на алюминий цена алюминий

после переворота в вине и резко вскочила

до этого тоже был существенный рост и

если тенденция сохранится толку а можете

свою выручку также увеличить какие есть

риски 1 момента бизнес alcoa достаточно

низко машина лин потому что алюминии

приносят наибольшую часть выручки но

себестоимость его довольно высокая в

дополнении к этому компании снижало

добычу алюминий события в гвинее но в

общем то такие же рескидда для компании

несут как и для брюссоло все понятно да

нарушение цепочки поставок это всегда

губительно для крупных производителей ну

может быть этого нарушение и не

произойдет поживем увидь еще интересный

момент толкай распродает активы в

двадцатом году

продавался завод в вашингтоне за 250

миллионов долларов в двадцатом двадцать

первом году компания будет продавать и

продавал это продавала будет продавать

непрофильные активы

довольно активно и это снизит балансовую

стоимость но с другой стороны и

операционные расходы тоже снижаются

друзья ну какие выводы мы с вами можем

сделать в общем то сохраняется

глобальный тренд спроса на алюминий это

было в общем то еще и до пандемии

пандемия сейчас наверняка ее какое-то

формальное такое окончание в плане look

down of

подстегивает восстановление таких

отраслей как там строительство автопром

и так далее соответственно нужно еще

больше алюминия это хорошо для компании

производителей переворот в гвинее грозит

перебоями поставок но это как говорится

неточно и скорее всего это фактор так

или иначе достаточно временный ну а если

хотите покупать акции алюминиевых

гигантов с долгосрочными целями то

конечно нужно обращать внимание на

компании которые уже сейчас находится в

тренде из g которые пытаются двигаться в

соответствии с современными нормами но

потому что как мы уже сказали

вторичная переработка алюминия это тоже

важный тренд который конечно будет

давить на те компании которые алюминия

первичные производит и при этом очень

сильно вредят экологии поэтому будем

смотреть ну и плюс еще мне кажется важно

чтобы

покупатели до алюминии клиенты компании

акции которые вы хотите купить были

достаточно диверсифицированными чтобы вы

тоже были защищены как акционер от того

что в какой-то конкретной маленькой

узкой отрасли да допустим алюминию

найдут более эффективную замену но в

целом мне кажется что акции таких

гигантов как как русалка к уху а могут

быть довольно интересны для покупки тем

более что мы сейчас все таки находимся в

таком позитивном сырьевом цикле друзья у

меня на этом сегодня все если вам

понравился такой разбор узкой отрасли

пожалуйста ставьте like под видео

подписывайтесь на канал и нажимайте на

колокольчик пишите в комментариях все

что думаете по теме сегодняшнего видео

какие акции алюминиевых гигантов у вас

есть в филе какие вы хотите купить

почему расскажите об этом пожалуйста но

я на этом прощаюсь с вами была кирью в

днк и команда инвест ю че всем пока до

новых встреч





Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *