Вторник, 21 сентября
Shadow

Инфляция в США и обвал фондового рынка в 2021 году

Инфляция в США приведет к обвалу рынка акций в 2021-2022 году? Что будет с ценами на акции?

✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / knyazevinvest@yandex.ru / https://vk.com/knyazevinvest

Тема обвала фондового рынка акций — одна из моих любимых. Просто потому, что она нагляднейшим образом иллюстрирует способность вроде бы неглупых людей паниковать, переживать и беспокоиться на пустом месте.

«Ах, если акции упадут, то что же будет! Пора все продать и бежать-бежать-бежать!»

И, как я не устаю повторять, пока есть такие панические настроения — я чувствую себя уверенно на фондовом рынке. Тем более, что пока находятся все новые и новые причины для беспокойства. Например, одна из важнейших «предкризисных» причин на текущий момент — инфляционные ожидания. Цены в США выросли очень существенно и на этом основании некоторые скептики ждут обвала фондового рынка.

Но при этом они игнорируют важнейший индикатор — поведение доходностей трежерис. А между тем, доходность трежерис росла-росла с начала 2021 года по мере роста инфляционных ожиданий, пока не достигла пика в середине весны. А затем — начала снижаться. Инвесторы ждут инфляции, но рынок говорит об обратном — снижение доходностей трежерис предвещает замедление роста цен.

Далее, когда мы ведем речь о страхе инвесторов (том самом индикаторе страха, который я часто использую в посте / видео), он в основном отражает настроения инвесторов. И меня иногда спрашивают: как рынок может расти на страхе. А дело в том, что НАСТРОЕНИЯ инвесторов и ДИНАМИКА рынка — разные вещи.

Динамику рынка, например, определяют институциональные игроки — пенсионные фонды, управляющие компании и т.д. И важно понимать: им НЕКУДА идти со своими деньгами. Учитывая низкие и даже отрицательные реальные процентные ставки по облигациям, они могут идти только в одно место — на рынок акций. Что они и делают. Они это делают вынуждено и это двигает цены дальше вверх.

Ажиотажа нет, есть страх. Но есть вынужденные спрос — и потому есть рост рынка. Меня устраивает такой подход. Было бы куда хуже, если бы рост был на чрезмерном ажиотаже и вере в вечный рост акций!

Общий тренд рынка акций тоже остается восходящим — это может быть важно для адептов технического анализа. Я не большой поклонник именно технического анализа. Я предпочитаю смотреть на фундаментальные факторы. Но все же: тренд говорит сам за себя. И пока линии перелома тренда не видно.

Да, я не буду спорить, есть факторы, которые вызывают беспокойство. Высокий P/E и высокий P/S — оба коэффициента говорят о перегреве рынка со стоимостной точки зрения. Но с другой стороны, если учесть околонулевые базовые ставки, то традиционная оценка P/E может быть неуместна. Например, перед крахом чрезвычайно перегретых рынков доткомов P/E был выше, чем сейчас, а ставки по облигациям были в 4 раза выше! Это существенная разница — инвесторам было куда идти и что выбирать. Сейчас — выбора нет.

Мы можем увидеть коррекцию. Мы можем увидеть некоторую стагнацию. Я не буду с этим спорить — ведь будущего я не знаю. Но пока исходя из того, что я вижу, я скорее ожидаю продолжения роста рынка. И тем более активного, чем активнее выходящие отчеты компаний будут постепенно снижать P/E S&P500.

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:
✓ Телеграм — https://t.me/knyazevinvest
✓ Facebook — https://www.facebook.com/alexandrknyazevinvest
✓ Яндекс.Дзен — https://zen.yandex.ru/knyazevinvest
✓ Твиттер — https://twitter.com/knyazevinvest
✓ Инстаграм — https://www.instagram.com/knyazevinvest/

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости — присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

=================== текст видео ====================

здравствуйте друзья меня зовут александр

князев тема грядущего обвала фондового

рынка грядущего потенциального кризиса

одна из моих самых любимых потому что

она наглядно показывает свойства людей

вроде бы неглупых людей паниковать

беспокоиться переживать на ровном месте

и это свойство особенно явно проявляется

на фондовом рынке в инвестициях потому

что речь идет о деньгах а деньги

умножают беспокойство людей умножают

жадность людей ну и так далее а если

сейчас акции упадут может быть пора

бежать можно будет какая-то паника пай

распродать все ценные бумаги и так далее

именно такие мысли всплывают в головах

людей и примерно такие панические

настроения и заставляет меня активно

покупать ценные бумаги потому что пока

нет ажиотажа на фундаменте чувствую себя

достаточно спокойно я предпочитаю

скупать ценные бумаги не видя ажиотажа

не видя жадности не виде какого-то

чрезмерного хайпа по отношению к

инвестиций ну например одно из самых

больших ожиданий следующего кризиса

связано с инфляционными ожиданиями сша

ростом уровня цен в сша ростом инфляции

ростом инфляционных ожиданий и вот на

этом основании некоторые скептики ждут

что фондовый рынок будет схлопываться

при этом они игнорят важнейший фактор

очень важный долгосрочные индикатор

потенциальной инфляции а именно

доходность долгосрочных трежерис ну в

частности эти трежерис наберем 10 летний

трежерис показывают обычно инфляционные

ожидания рынка в будущем и мы можем

видеть что по мере того как росли

инфляционные ожидания сначала 2021 года

доходность 10-летних то и желез

продолжал расти очень активно расти и

она росла пока не достигла пика в

середине весны 21 года после чего начала

снижаться а инвесторы продолжают ждать

роста очень активного роста цен очень

активного роста инфляции то есть рынок

уже закладывает потенциальное снижение

цен потенциально замедление инфляции

а инвесторы продолжают жить поросшим они

продолжают ждать инфляцию но и на

говорит свое слово он говорит

доходностью той о жаре что инфляция

скорее всего будет замедляться другой

момент настроения инвесторов и так

страха индикатор жадности я его тоже

достаточно часто упоминают в своих видео

когда говорил о том что инвесторе на

рынке боятся поэтому это очень неплохое

время покупать даже несмотря на максиму

рынка мне иногда пишут ну как такое

может быть что иди стали бояться

значит индикатор старых об этом говорит

о фонда время продолжат расти где здесь

логическая взаимосвязь

а нужно помнить о том что настроение

инвесторов и динамика фонда века это не

вполне одинаковые вещи в частности

например динамику фонда loving

определяют в основном не частные

инвесторы которые одержимы страхом или

жадностью а институциональные инвесторы

пенсионные фонды громадный пенсионные

фонды с миллиардными триллионами

долларов капитализации это могут быть

какие-то глобальные управляющие компании

и так далее и у этих управляющих

компаний у этих пенсионных фондов по

сути нет выбора у них какой есть выбор у

них есть выбор фиксированных

инструментов фиксированной доходностью

тех же облигаций которые с учетом низких

ключевых ставок и низких реальных

процентных ставок с учетом пиджи

инфляции дают отрицательную доходность

либо у них есть выбор инвестировать в

фондовый рынок то есть в активы реальной

экономики и разумеется они выбирают

инвестиции в активы реальной экономики и

поэтому цены на акции растут это

вынужденная покупка это не ажиотажного

покупка это покупка не на хайпе эта

покупка потому что больше никуда

вкладывать деньги а денег очень много и

соответственно цены идут вверх потому

что спрос на рынке акции по-прежнему

превышает предложение несмотря на

индикаторе страха вот такая вот

интересная ситуация и эта ситуация

полностью устраивает повторюсь друзья

блога намного хуже если бы покупки шли

именно на ожиданиях на какой-то жадности

на какой-то радости что да все растет

все замечательно поэтому купим ещё и ещё

и ещё нет здесь мы видим обратную

ситуацию люди боятся фонды покупать

нужно больше некуда эти деньги девают

поэтому это совершенно нормальная

ситуация она говорит о том что в фондов

рынок может продолжительности пока

глобальная ситуация не поменяется и

предпосылок для смены этой ситуации пока

нет и вот здесь вот еще есть третий

фактор который тоже нужно учесть это

фактор арендаренко тренд остается

восходящим это конечно элемент

технического анализа я к техническому

анализу отношусь очень скептически

потому что как говорил уоррен баффет

если вы переворачиваете график по

которому делаете технический анализ и не

видите разницы то как можно ведь о том

что это технический анализ работ от но

тимме общий тренд восходящий тренд nk он

остается и адепты технического анализа

могут со мной согласится что по которым

не переломился фондовый рынок будет

продолжать расти до друзья я не буду

спорить что есть factory в основном

связано со стоим с нами показателями

которые вызывают беспокойство но в

частности очень высокий коэффициент по е

очень высокий коэффициент ps то есть

цена продажи это действительно так но

опять же не будем забывать что сейчас

низкие околонулевые ключевые ставки

ставки финансирование экономики ставки

дешевых денег естесно традиционный

подход к оценке по я может быть не

совсем корректным ну просто потому что

посмотрите на коэффициент по е который

был переписан доткомов он был заметно

выше чем сейчас но также обратить его

имя что ставки по облигациям сша

например были почти в 4 раза выше чем

сейчас у инвесторов бу альтернатива

видеть инструментов с фиксированной

доходностью там цены вверх толкала

жадность ожидании на том что вот

компании будут расти всегда что интернет

новая парадигма и так далее сейчас

ситуация обратно сейчас повторюсь нет

альтернативы вложению денег чтобы

получить какой то хоть какой-то доход

выше уровня инфляции сейчас низкие

ключевой ставки но и так далее мы можем

увидеть коррекцию под корейцы я понимаю

изменения динамики фондового рынка в

пределах 10 процентов мы можем увидеть

стагнацию цен на фондовом рынке до того

как фундаментальные показатели

подтянуться до текста местных показатели

кто ему наблюдая но можем это увидеть я

не буду спорить ведь будущего я не знаю

но скорее я жду продолжение роста

фондового рынка именно поэтому я сам

продолжаю покупать ценные бумаги я жду

даже снижение по е по индексу s&p 500 по

мере того как будут выходить отчеты

компаний которые будут нормализовываться

и показателей после убыточного очень

провального для многих компаний пандемий

на го года вот так я вижу эту ситуацию

друзья вот почему я не жду кризиса

повторюсь 2021 2020 году и вот почему

продолжает сам скупать акции большое

спасибо за внимание друзья утащил

лестницах





Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *