Пятница, 17 сентября
Shadow

9% дивидендов в долларах! Инвестиции в акции Sunoco в 2021 году

Фундаментальный анализ от Александра Князева. Какие показатели у акций Sunoco?

✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / knyazevinvest@yandex.ru / https://vk.com/knyazevinvest

9% дивидендов в долларах — разве это не прекрасно? Разве не замечательно получать такой пассивный доход от своего капитала? Давайте рассмотрим компанию Sunoco с тикером SUN с точки зрения фундаментального анализа.

Первое, что я хотел бы сказать сразу — почти никогда не стоит смотреть просто на дивиденды, даже если вы ориентируетесь исключительно на пассивный доход! Обязательно оценивайте: что стоит за этими дивидендами, способна ли компания поддерживать свои выплаты и главное — увеличивать их.

Итак:

1) Sunoco платит дивиденды, но уже несколько лет не увеличивает их! Для меня, как для дивидендного инвестора, это неоднозначная ситуация: я предпочитаю, чтобы пассивный доход рос, ведь инфляция не стоит на месте.

2) Компания является прибыльной. И она осталась таковой, даже учитывая непростой 2020 год, а также сферу деятельности компании — продажу топлива.

3) У Sunoco относительно низкий Payout Ratio для текущих дивидендов: на уровне менее 60%. И этот Payout Ratio снижается с 2015 года.

4) Мы не наблюдаем активной эмиссии акций после резкого рывка в 2015-2017 годах, но если тренд по EPS будет снижаться, то для дополнительного финансирования своей деятельности Sunoco может прибегнуть к эмиссии и размытию акционерного капитала.

5) Важный негативный фактор — высокий уровень задолженности компании как к прибыли, так и к капиталу. При этом коэффициент покрытия платежей прибылью лишь на уровне менее 2.5. То есть запас финансовой прочности крайне мал и любые негативные колебания бизнеса могут привести к сокращению денежного потока и — значит — возможному снижению или даже заморозке дивидендов.

6) Также негативный фактор — низкие бизнес-показатели компании: она уступает отрасли по прибыльности и маржинальности. И лишь немного выше среднего по возврату на акционерный капитал.

7) Некоторое преимущество Sunoco дает низкий P/E на уровне около 7, что существенно ниже среднерыночного, но в рамках отраслевого показателя.

Таким образом, я бы назвал компанию Sunoco неоднозначным выбором для дивидендного инвестирования. Да, дивиденды 9% в долларах выглядят очень заманчиво, если не изучать бизнес и фундаментальные факторы. Но изучив их, мы приходим к выводу, что при любых колебаниях в бизнесе — особенно в такой неоднозначной сфере, как энергетика и топливо — существует серьезный риск сокращения или даже отмены дивидендов.

В общем случае я бы рекомендовал опираться на первоклассные компании, которые имеют более высокий запас прочности и потенциал роста дивидендов.

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:
✓ Телеграм — https://t.me/knyazevinvest
✓ Facebook — https://www.facebook.com/alexandrknyazevinvest
✓ Яндекс.Дзен — https://zen.yandex.ru/knyazevinvest
✓ Твиттер — https://twitter.com/knyazevinvest
✓ Инстаграм — https://www.instagram.com/knyazevinvest/

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости — присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

=================== текст видео ====================

здравствуйте друзья меня зовут александр

князев я дивиденды инвеста девять

процентов дивидендов долларах разве это

не чудесно разве это не та выплаты на

которую стоит ориентироваться

давайте рассмотрим компанию sunoco

который платит такие дивиденды в моменте

и осмотрим я с точки зрения

фундаментального анализа и первое что я

хотел бы сказать в этом видео это

инвестору не стоит ориентироваться на

номинальный размер дивидендов в моменте

ориентироваться именно на длительную

дистанцию на перспективы работы компаний

на перспективы работы бизнеса на

возможность компаний поддерживать свои

дивиденды и главное увеличивать их на

длинной дистанции и теперь я постараюсь

обосновать эту точку зрения с позиции

фундаментального анализа компании сынок

а итак посмотрим первая компания плати

дивиденды это замечательно для меня это

важно критерии от боя ценные бумаги ну и

мы можем посмотреть что компания уже

очень давно не увеличивает эти дивиденды

не повышают выплаты для dvd нова инвеста

это очень важный негативный сигнал он

предпочитает видеть какого дивиденды

увеличиваться со временем органически

это яркое свидетельство что компания

постоянно растет денежный поток и она

может поддерживать свои выплаты и

увеличить их на летний станции темпами

выше чем уровень инфляции 2 компании

является примерной это замечательно у

него положительный и псы этот и без

сохранимся даже несмотря на непростой

2020 год и на непростую опыт работы

компании продажу топлива далее у сына к

низкий прыщ и он находится на уровне

ниже чем 60 процентов это достаточно

низкий время для таких высоких

дивидендов в моменте также обратите

внимание что уровень поет раньше

снижается с 2015 года мы не наблюдаем

активной месси акции после резкого рывка

в 2015 в 2017 году но также важно

понимать что если у компании возникнет

необходимость в дополнительном

финансировании

если компания произведет активную месси

акции это может серьезно размыть

акционерный капитал но опять же смотрим

на период 2015 в 2017 года и видим что в

несколько раз был размыт акционерный

капитал тех акционеров сынок а которые

уже владели ценными бумагами вроде бы

пока все неплохо с точки зрения

поддержания 9 их выплат но эти

положительные факторы во многом

перечеркивает очень негативные факты

фактор низкого покрытия платежей

прибылью то есть у компании очень низкий

коэффициент финансовой устойчивости

с точки зрения обеспечения своих

кредитных платежей прибыли он всего два

с половиной это значит что у компании

может совсем немного снизится прибыль и

она уже станет на грани того чтобы не

иметь возможности обеспечить свои

платежи но по сути на грани дефолта

также очень важно негативный фактор это

низкий бизнес показатели компании по

сравнению с отрасль у компании сильно

отстаёт от отрасли по маржинальности по

прибыльности бизнеса и лишь немного

превышает средний отраслевой показатель

по возврату на акционерный капитал в

азартной оценена капитал это очень

важный фактор это любимый показатели

уоррена баффета но остальные

бизнес-показателей серьезно отстают от

среднего по отрасли также получат ли

фактор это низкий по и он стоят около

семи он ниже чем средней по рынку по snp

500 но находится на среднее отраслевом

уровне то есть говорить о том что эта

компания как-то выделяться с точки

зрения недооценен насти здесь уже не

приходится и вот и получатся друзья что

по совокупности факторов вот это вот

компания сынок и и девять процентов

дивидендов в год вы да будет стабильная

таки да выглядит очень неоднозначно у

компании мало шансов на то что она будет

увеличивать эти дивиденды великие низкие

того что при любых негативных факторах

которые могут повлиять на бизнес

дивиденды будут заморожены остановлены

сокращены и поэтому это достаточно

рисково инвестиций с точки зрения

получения пассивного дохода до ее можно

рассмотреть как агрессивную высоко

дивидендную инвестицию но в этом случае

например было бы более логично следовать

стратегии цех где тоже более агрессивные

дивиденды за счет диверсификации всего

портфеля можно получать более стабильный

доход плюс получать его ежемесячно

поэтому я бы рекомендовал опираться на

первоклассная компаний которые могут

иметь более низкие дивиденды в моменте

не девять процентов дары в год но иметь

потенциал для увеличения этих дивидендов

или стабильно поддержание этих

дивидендов и для роста самой ценной

бумаги роста бизнеса расширения бизнеса

компании большого спасибо за внимание

друзья удачи в стихах





Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *